Выбор площадки для строительства комбината и теплоэлектроцентрали (ТЭЦ) осуществлялся правительственной комиссией под председательством директора "Гипроалюминия" Н.И. Волкова при участии представителя от энергетиков инженера Московского отделения Всесоюзного государственного института "Теплопроект" В.П. Студенского.
В апреле 1934 года комиссия определила площадку на правом берегу р. Исеть.

Для нужд УАК и ТЭЦ требовалось водохранилище, было принято решение о строительстве плотины.
Место плотины было определено близ села Волково. При этом деревня Красная Горка подлежала затоплению. Впоследствии плотина была названа Волковской, а теплоэлектроцентраль - Красногорской.

Возведение плотины планировалось закончить до 5 апреля 1937 года.
С марта 1937 года выездная бригада редакции «Каменский рабочий» подробно освещала ход строительных работ по укладке бетона. Первый номер листовки вышел 21 марта, последний 13 апреля 1937 года.

В 1937 году после окончания строительства Волковской плотины в строй должна была войти теплоэлектроцентраль. Но случилось это лишь в 1939 году. Причиной такой длительной задержки стал пожар на ТЭЦ, который произошел 28 марта 1937 г.
По свидетельствам очевидцев пожар начался в 2 часа 50 минут. Загорелись неснятые леса. От силы огня повело железобетонные колонны, пожар полностью уничтожил построенный котельный цех. Гидранты не работали, так как оказались забиты пробками.

Авария имела трагические последствия. Шел 1937 год. По обвинению об участии
в троцкистской организации, занятии вредительством и диверсией были арестованы:
Альпов Александр Павлович - начальник строительства УАЗа;
Булатович Виктор Владимирович - заместитель начальника отдела снабжения УАЗа;
Ершов Александр Леонтьевич - начальник ТЭЦ;
Каменецкий Михаил Лазаревич - главный инженер ТЭЦ УАЗа;
Рудницкий Борис Владимирович - начальник 4 строительного участка;
Рабинович Лев Бенцианович - начальник отдела снабжения УАЗа;
Фридман Давид Петрович - главный инженер УАЗа, ответственный за соблюдение техники безопасности и пожарной безопасности.
В библиотечном фонде Филиала имеется книга Нины Григорьевны Шестерниной, которая является результатом многолетнего труда по поиску информации о незаконно репрессированных жителях города Каменска-Уральского и Каменского района.
Основным источником сведений послужил Государственный архив административных органов Свердловской области (ГААОСО). Благодаря данному труду мы имеем информацию о судьбе арестованных.

В документах архивного фонда Р-111 «Уральский ордена Ленина алюминиевый завод Главного управления алюминиевой и магниевой промышленности «Главалюминий» Министерства цветной металлургии СССР, г. Каменск-Уральский Свердловской области» имеется приговор выездной сессии военного трибунала Уральского военного округа.
Следствие длилось 2 года и только 1 октября 1939 г. в закрытом судебном заседании был вынесен оправдательный приговор Ершову А.Л., Рудницкому Б.В. и Рабиновичу Л.Б.

Авария 1937 года полностью уничтожила котельный цех ТЭЦ, который пришлось возводить заново. Стройка имела всесоюзное значение, работа продолжилась.

В конце 1938 года строители завершили сооружение первой очереди ТЭЦ.
Для приемки приехала государственная комиссия.
10 марта 1939 г. - в день открытия XVIII съезда ВКП (б) станция дала первый промышленный ток, были пущены первый турбогенератор мощностью 25 тыс. кВт и один котел.
1 августа 1939 г. - предприятию присвоено название Красногорская ТЭЦ.
9 августа 1939 г. - Красногорская ТЭЦ отделена от УАЗа и передана в ведение Наркомата электростанций и электропромышленности как самостоятельное предприятие (совместный приказ Наркомата электростанций и электропромышленности СССР и Наркомата цветной металлургии СССР от 09.08.1939).
На основании распоряжения главного инже­нера «Главалюминия» Попкова Михаила Ивановича с 1 июня 1939 г. строительные работы по расширению Красногорской ТЭЦ были продолжены.

Во время Великой Отечественной войны Государственный Комитет Обороны принял решение о том, что проектная мощность Красногорской ТЭЦ должна быть увеличена почти в два раза. В результате только за период Великой Отечественной войны мощность ТЭЦ увеличилась до 275 тыс. кВт.

Указом Президиума Верховного Совета СССР от 1 апреля 1945 года за успешную работу по освоению новых мощностей и энергоснабжению алюминиевой промышленности Красногорская ТЭЦ была награждена орденом Ленина.

В конце 1954 года в Министерстве электростанций СССР Главуралэнерго была создана комиссия (утверждена приказом № 195/а от 06.12.1954), которая в январе 1955 года подписала Генеральный акт приёмки в промышленную эксплуатацию Красногорской ТЭЦ мощностью 300 тыс. кВт.

На сегодняшний день Красногорская ТЭЦ входит в состав АО "РУСАЛ УРАЛ", имеет установленную мощность 121 МВт. Является основным источником снабжения теплом и электроэнергией прилегающих жилых микрорайонов и промышленных предприятий города Каменска-Уральского.